火星人厨具拟于创业板上市红杉本钱半年前入股并签署对赌协议

编者按：本文来自微信大众号“IPO早知道”（ID：ipozaozhidao），作者Uncle C，36氪经授权发布。

据IPO早知道音讯，厨具制作商火星人厨具股份有限公司（以下简称“火星人厨具”）于1月3日预先发表招股说明书，拟于深交所创业板上市，中信建投证券为独家保荐人。

火星人厨具此次拟揭露发行不超越4,050万股人民币普通股，占发行后公司总股本的份额不低于10%，募资规划约为8.8亿元人民币，将大多数都用在智能集成灶产业园项目、研制中心及信息化建造、以及集成灶出产线晋级扩产。

这并不是火星人厨具初次寻求IPO。2017年6月30日，火星人厨具就已首度发表招股说明书，相同拟登陆深交所创业板。随后在2018年3月5日，这一上市请求宣告停止。

招股书显现，火星人厨具主经营务为新式中高端厨房电器产品的研制、规划、出产与出售业务，首要产品包含集成灶、集成水槽、集成洗碗机等系列新产品，规划推出的“X7”集成灶产品曾荣获“IF 规划金奖”、“红点规划奖”以及“我国规划红星奖”等国内外闻名奖项。

在出售形式上，火星人厨具选用“线上线下相结合，经销、直营和电商相结合”的方法，即协同电子商务渠道与经销门店、直营门店之间的联系。其间，线上产品主打性价比，线下产品则力求在功能、规划、工艺等方面为顾客带来更好的体会。

火星人厨具先后在2014年、2016年和2019年入驻了天猫渠道、京东渠道和苏宁易购，其在招股书中表明，“经过设置线上线下差异化的产品组合，能够丰厚顾客对产品的认知，完结线上网店与线下门店的有机互动和彼此引流，进步火星人品牌的全体影响力。”

2016至2018年，火星人厨具的经营收入别离为3.44亿元、7.00亿元和9.56亿元人民币，扣非净赢利为4861.8万元、1.52亿元和1.75亿元人民币。2019年上半年，经营赢利和扣非净赢利别离为4.73亿元和5135.38万元人民币。

针对上半年收入及赢利的动摇，火星人厨具解说称，职业呈现出必定的季节性特征，受国人传统消费习气和节假日效应的影响，每年的三、四季度是厨房电器的出售旺季。此外，遭到电子商务近年开展的影响，每年“6.18”、“双十一”等电商节也是厨房电器的置办高峰期。

而从出售形式收入（不包含其他形式收入）来看，经销形式和电商直营形式为首要出售形式，在陈述期内二者算计占主经营务收入的份额均在95%以上；而跟着网络购物的益发遍及，电商直营形式收入在2017年度和2018年度均完结了70%以上的增幅。

当时发表的股东结构中，火星人厨具董事长黄卫斌直接持有40.58%的股份并享有70.21%的表决权。组织出资者中，红杉本钱持有8.23%的股份为最大组织出资方，安朴本钱和杭州金投别离持有5.40%和1.85%的股份。

有必要留意一下的是，2019年7月，红杉本钱行将出资火星人厨具的音讯“迅速传播”，此次招股说明书也发表了两边股权转让协议的更多细节。

2019年6月，红杉本钱经过旗下办理基金红杉智盛总计以约3.5亿元人民币从黄卫斌、朱正耀、董其良，海宁融朴四方手中取得火星人厨具8.23%的股份。

而在该出资完结的一起，两边也签订了特别约好，即若火星人厨具在2024年6 月30日前未能进行合格初次揭露发行，或转让方严峻违约且未能及时弥补，或火星人厨具其他股东要求转让方(恣意一人或多人)、火星人厨具及/或其他第三方回购其所持火星人厨具股份的，则尔后的任何时刻，红杉本钱应有权(但无责任)要求转让方回购其所持有的悉数或部分方针股份。

回购价格则相当于下列金额中较高者：1、出资者为本次出资付出的出资款悉数金额以及按每一完好年度6%(年单利出资报答率)核算的利息以及股权对应的未分配赢利，其间不满一年的报答及盈利依照付出回购价款时实践经过的时刻按份额折算；2、方针股份的公正商场行情报价(依照该等出资者要求回购的方针股份所占份额核算)，其估值应由出资者和转让方一起赞同的独立第三方经过独立评价决议。

当然，截止招股说明书签署日，上述对赌条款约好的回购条件未曾触发，因而相关回购条款在火星人厨具提交初次揭露发行的请求之日暂停行使，并自初次揭露发行完结之日彻底停止。

此外，火星人厨具还在招股书中提及了首要竞争对手，包含老板电器、方太厨具、华帝股份等传统厨房电器制作企业，以及浙江美大、帅丰电器、亿田股份、浙江森歌电器等集成灶细分职业中的公司。