投行猜测2020年5G手机有望大卖哪些港股将会获益

编者注：下一年全球5G手机销量或达2.5亿台，国内遍及率达70%，小米、舜宇、丘钛有望获益。

作者：charlieH

在12月26日，2020我国信通院ICT深度调查大会在北京举行。其间在大会上我国信通院副院长王志勤关于我国的5G开展状况做了一番介绍。

在大会上，王志勤表明5G商用初期开展速度逾越4G：在4G元年，网络数只有16个，而5G商用元年的2019年，全球网络数估计为65个；4G元年终端缺乏100款，而在5G元年，终端款数超越200款；

4G元年，基站出货1.5万个，5G元年，基站出货估计超越100万；4G元年，4G用户仅有700余万，而在5G元年，5G用户数估计超越1000万。

从我国5G建造状况去看，2019年年末，我国5G套餐签约用户估计近300万，5G基站挨近13万个。

其间，我国移动2019年建造了超越5万个基站，为超越50个城市供给5G商用服务，2020年在全国一切地级以上城市供给5G商用服务。

鉴于5G商用的激流声势赫赫，在未来敏捷开展的趋势显着，闻名的投行中金公司也对2020年的全球和我国5G手机的销量做出了猜测：

那便是5G初期手机遍及的速度会快于4G，并将带动射频、光学工业链等商场规模的敏捷开展。

咱们来看看中金关于2020年的5G手机是怎么猜测的？

5G驱动手机康复添加，国内浸透率下一年末达70%

全球智能手机销量在阅历2018年至2019年的衰退后，在2020年5G的带动下，有望康复添加2.4%，到达15.68亿台。其间，5G手机的销量有望到达2.5亿台，其间我国区有望到达1.52亿台。

其间苹果将在2020年下半年起推出四款5G手机，而2021年下半年估计仍将推出四款5G手机。

估计苹果5G手机2020/2021年在全球售出6500万台/1.5亿台，而我国区售出1200万台/2400万台。

而国内安卓商场，估计在2020年250美元（约1750元）以上手机将标配5G；2021年200美元（1400元）标配5G。

我国联通曾表明，2020年年中5G手机价格将降至1500元左右，2020年下半年将呈现千元5G手机。

而从海外商场来看，5G进程有望取决于运营商的5G布网速度，现在可以正常的看到美国、韩国、日本、中东和部分欧洲地区在5G使用上走在前列。

估计2020和2021年全球5G手机出货量有望到达2.5亿台和4.5亿台，略高于芯片巨子高通以为的2020年全球在1.75亿台到2.25亿台之间，而2021年将超越4.5亿台，2022年将有望到达7.5亿台。

5G现在在国内的浸透率已达15%，估计到下一年末有望到达70%。依据信通院数据计算，我国11月智能手机出货3336.7万部，其间5G手机出货量达507.4万部，浸透率到达15.2%。

依据历史上4G的经历，估计到2020年末，5G手机的浸透率有望到达70%。

2020年5G功用有望将成为顾客换机的重要考量。虽然5G运营商的正式商用时刻要到下一年下半年，5G的资费也相对较贵，但估计下一年用户在换机时，将逐渐考虑手机是否包括5G功用。

5G手机卖得好会带动哪些工业？

首要5G手机卖得好，成绩能得到直接进步的当然是手机产商们。从手机品牌视点来看，全球手机职业曩昔几年集中度不断的进步，现在，苹果、华为、三星、小米、OPPO、VIVO等6家企业占比已到达90%以上。

5G换机对一切品牌来讲都是兵家必争之地。可以正常的看到，华为使用其自研海思5G芯片功用优势，在我国商场持续扩展抢先优势，补偿海外商场下滑的影响，估计2020年全年完成2.55亿台（同比添加2%）的稳健添加。

小米使用其线上途径成本低的优势，第一个发布2000元以下的5G手机，估计小米2020年有望发挥性价比优势，在我国商场改变曩昔一年比例下降的趋势，全年完成1.31亿台销量（同比添加9%）。

别的估计，苹果在2020年秋季发布四款手机悉数支撑5G，每款都会依据区域不同，有支撑毫米波和只支撑Sub-6GHz的选项。估计iPhone 2020年/2021年完成2.05亿台（同比添加3%）/2.15亿台（同比添加3%）的稳定添加。

其次5G抵消费电子工业链最大的增量是射频及基带等通讯元器件。

估计2020年射频商场规模添加约20%，最重要的包括射频前端、基带、天线等范畴，存在较大时机。此外，AR/VR、云游戏、短视频有望成为5G手机2020年首要使用，5G手机的遍及会推进手机光学工业链的快速开展。

ToF后置摄像头+多摄有望成为趋势

在2020年ToF技能有望更多使用到后置摄像头，使AR的3D体感游戏成为或许。部分机型摄像头的数量或许也将从三摄添加至四摄及五摄，前置摄像头的数量和标准也将持续进步，有望为光学工业链厂商带来更多增量。

以苹果为例，估计2020年四款iPhone中，高端两款（6.7/6.1寸OLED，不锈钢中框，支撑Sub-6GHz和毫米波）在2019年三摄像头的基础上，会新增ToF摄像头，以支撑AR/VR功用。

其间主摄像头会选用支撑Sensor Shift的新光学防抖规划，这也有望大幅进步马达及模组价格。低端两款（6.1/ 5.4寸OLED，铝合金，支撑Sub-6GHz和毫米波）会持续沿袭本年双摄像头的规划。

而在这其间相机模组（舜宇光学、欧菲光、丘钛科技），镜头（大立光、舜宇光学），传感器（Sony、三星、韦尔），马达（Alps、Mitsuimi），VCSEL（Win Semi、Lumentum）等相关公司有望获益较大。

透过数据可以正常的看到在2019年年头至12月18日收市，港股手机工业链个股涨幅，区间涨幅超越100%的有三只！

这三只翻倍股刚好便是这几家主营手机摄像模组的公司，分别是涨幅达216%的丘钛科技、涨幅达109%的舜宇光学科技以及近期拉升迅猛、涨幅达106%的高伟电子。

来历：wind，华盛证券

结语：2019年被公以为5G元年，回忆这一年我国5G商场的开展，可谓真是“我国速度”。6月6日，5G车牌正式颁布，截止11月1日，现已8.6万座基站开端发射5G信号，20款5G手机终端入网测验。

跟着小米发布2000元以下5G手机，除了5G手机出售有望敏捷放量以外，手机厂商之间的竞赛也会进入白热化。

12月24日，外媒报导鉴于商场的需求微弱，索尼正在废寝忘食地出产智能手机急需的图画传感器，但即便工厂24小时全力工作也无法满意需求。

乃至索尼半导体部分负责人清水照士还因而致歉，并许诺将在假日加班工作。比较于竞赛剧烈的手机职业，5G对手机工业链相关的添加时机或许愈加显着。

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